這就是現代的基金公司 忙著行銷新商品 對真正的財富管理專業毫不在意
包括現在的理專還是走同一路線
推給投資人費用非常高的產品
利用連假讀了這本一直想讀的書
發明第一支指數基金的John Bogle 寫的 "夠了" 給一般投資人看得投資書
這本書講的淺顯易懂 如果有金融外行人 就是要讀這種書 才能至少知道最近的金融業在搞甚麼
裡面分成三部分
關於金錢
關於經營
關於人生
我主要還是關注金錢 也就是投資這部分
傳統基金 不可能超越大盤 這是Bogle的結論
所以他在1975年底創立了世界上第一檔指數型基金 Vanguard 500 index fund
指數型基金的精髓就是簡單 所以費用很低
1.費用太多而價值太少
而想要賺到合理報酬的唯一方法 就是把金融業收取的費用降低
2.投機太多而投資太少
凱因斯說投資是預測資產在其生命周期間所能賺到的預期報酬
投機是預測市場的活動
2008年初標準普爾五百指數的總市值是13兆
但其衍生性商品也就是期貨和選擇權總市值卻是29兆
3.複雜的太多而簡單的太少
這我深有所感 光是一個基金 就分各種股份類別 有的收銷售費用 有的收經理費 有的收贖回費
如果不是行內人士 誰搞得清楚
金融業偏愛複雜與昂貴 和大多數投資人需要的正好相反
因為只有複雜和昂貴 每一個環節的金融機構都能收到高額的費用
4.銷售太多 服務太少
現在的基金業已經成了行銷業 而不是財富管理業
任務是推銷新產品而不是財富管理
現在哪一種股票多頭 就推哪一種 科技當紅推科技股 生技當紅推生技股
我記得最清楚就是大宗商品基金崩盤之後
基金公司又推出一種新說法 大宗商品已經走完十年最大的行情
確實如果看線圖 大宗商品多年來都很平坦 就是最近幾年有了高波動
現在只是又回到正常的線圖
但是當時走多頭時 基金公司可不是這麼說的 把大宗商品說的熱火朝天
這就是現代的基金公司 忙著行銷新商品 對真正的財富管理專業毫不在意
包括現在的理專還是走同一路線
推給投資人費用非常高的產品
這本書最重要的結論就是投資沒那麼複雜 只要選擇費用低的產品 長期下來會有良好的報酬
