得勝安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)

代號AZNAX 費用比例1.32%

這支基金目前在銀行受理專推薦

主要是著眼在"穩定配息"  每個月固定配息

從上圖配息表來看 每月每單位 可以配息0.075美元

德勝安聯的官網上面寫得清楚

Objective

Seeks total return comprised of current income, current gains and capital appreciation

這支基金的目標是當期收入和資本增值

因為要做到定期配息 選擇債券作為配息現金來源

又為了資本增值 也投資了股票

A diversified way to seek income and capital appreciation while attempting to moderate downside risk

The Fund is a core holding that invests in equities, high yield and convertible bonds and typically writes call options on approximately 70% of the value of each stock position. As a result, the Fund aims to capture multiple sources of income while participating in the upside potential of equities, with potentially less volatility than a pure stock investment.

不過他選擇的是高收益債券和可轉讓債券 這兩種債券的走勢 其實比較接近股票而不是債券 
為了減少波動 持有的股票部位七成都用賣出的買權對沖風險 也就是說股票下跌的時候 還有權利金可以收 彌補一部分損失

這支基金接近98%資金都投入在美國 所以我們把這支基金和S&P500的ETF(SPY)做比較

2007年股災時 兩者走勢十分接近 可是接下來股市回升時 卻比不過SPY

也就是說雖然有做避險 但是風險規避沒甚麼效果 跟SPY這種單純的股票型基金比起來 跌勢

並不會比較少 股市回升時卻反而少賺非常多

究其實質 他選擇的高收益債和可轉債 本質上就比較接近股票 所以雖然有債有股 但是投資風

格其實是成長類型的基金

雖然追求高成長 但是成長反而沒有SPY來的好 下跌時跟SPY跌的一樣深

這支基金我覺得並不好 還不如買比較單純的SPY