市場其實就是賭場，保險公司承擔賭場的風險

 https://buzzorange.com/techorange/2024/03/01/tech-jobs-layoffs-benefits-changes/?fbclid=IwAR0kvF4AERG9Tn6cDzXXs2wtIeEj_qXFu_66nc4-8FNmB9cTrnqsNJCfpdQ

看這則新聞，Nvidia 輝達股價大漲16%，試問去年哪個國家GDP上漲16%?

所以市場的本質就是賭場，保險商品提供穩定的報酬，背後並非毫無代價。

保險公司敢於提供穩定的報酬，代表他承擔了市場的風險，但是經過精算的各種風險，公司保有一定利潤，客戶能有穩定的報酬，所以在人生退休階段，越是無法承擔風險的階段，越需要保險商品。

為什麼藝術品屢創天價

我看到一則報導，才有茅塞頓開的感覺。

藝術品一直高漲，第一個原因當然是限量。所以不會有新的產品出現壓低價格。

第二個原因是節稅，價格炒高，再捐贈給有錢人必備的慈善基金會，東西還在自己手上，可是馬上可以扣除大筆捐贈費用，個人所得稅就降低了。

各種稅法巧門，真的沒辦法，一般人民是玩不過的。

投資革命說的是教科書背後的故事 買賣投資型保單不能不懂阿

利用假期 把投資革命這本書讀完， 回想以前讀的投資學， 覺得講得更清楚
不過要用這個來投資賺錢， 我覺得還是沒用啦

當然裡面有些觀念很對

根據這些理論導出了現在很多金融商品， 像是選擇權 ETF 指數型基金等等

整本讀完 ，覺得對一般投資人來說， 最有用的觀念就是超額報酬來自超額風險
最適合的投資組合， 就是市場本身， 導出了指數型基金這個目前最夯的商品
其他像是選擇權， 這是高風險的， 一般投資人不適合， 除非是避險使用

裡面有很多投資學裡面的學者

馬可維茲  投資組合理論 導出了效率組合的觀念
托賓         分離理論 任何人都應該持有效率組合的風險組合 要降低風險則用無風險商品
夏普         導出有名的CAPM模型 使馬可維茲的理論更實用化 這在沒有電腦的時代很重要 降低計算工作
薩謬森     說明市場價格=內在價格的最佳估計
法馬         說明市場價格反映市場訊息的速度 導出效率市場理論
葛拉漢     創立證券分析
羅森柏格  採用電腦計算證券的理論價值

下面這兩頁， 我覺得是整本書裡面的部分總結， 當然完全沒基礎的，看完可能還是不懂囉

台灣人壽秋季商說會

每年都要辦兩次的商說會 這幾年的差別都不大 我的感覺是最近各家保險公司的主力都是在儲蓄險 特別是躉繳的儲蓄險

有點不太對拉 畢竟保險的功能應該是保障 搞得現在保險公司像商業銀行一樣 拼命吸收定期存款

今天台壽的經理特別有提到金管會要求躉繳的保單要停賣

我覺得換一個和金融界沒瓜葛的主委 才有辦法辦成這件事 過去的金管會不是不懂 是歷任主委都在金融圈打滾 搞不好下來了 還得回去金融界 讓金控老闆賞飯吃 當然沒膽講正確的話拉

以後的保險業要以賣保障的保單為主 儲蓄為輔

目前還不知道會做得多徹底 希望能夠端正一下保險業界的風氣

讓一些只靠少數大戶支持的業務員 每年賣兩張保單就可以出國旅遊 這種事不再發生

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高收益債風險很大 利潤有限

貨幣的故事

貨幣的起源其實解釋起來不複雜

只是專有名詞多 搞到最後簡單的事 變得很複雜

如果看過貨幣銀行學 裡面有一些金本位 銀本位 金鈔本位 解釋的又令人看不懂

了解了貨幣 對經濟世界就會比較清楚

最早的貨幣 其實是實體貨幣 中國以前有用過貝殼

但是後來主要是以貴金屬 如金或是銀為主

金 銀都是體積大 重量重的東西 如果商人要從A地到B地買貨 帶著一堆金銀 又攜帶不便 兼有被搶劫的風險

這時候銀號就誕生了

有點類似現在的銀行 在各地都有分支機構

銀號發的銀票 類似現在的匯票功能

在A地開出 商人帶著到了B地 找到了銀號在本地的分號 憑票就可以領出金 銀 拿來支付貨款

這就是匯兌的功能

銀號信用良好 大家都相信 只要拿著銀票去領 一定可以領出金或銀

這時候 銀票就有了交易的功能

代替實體的金銀成為了交易的媒介 人人都相信這張銀票 可以兌出金或銀 所以也都樂於接受

所以實際上銀票類似現在的貨幣

後來的貨幣發行權 都收歸特許銀行 

早期的金本位 實際上是用實體黃金作為貨幣 所以我們看到很多寶藏都是金幣的形式

後來演變成為紙幣的形式 但是仍然有十足準備 發行一元紙幣 就有價值一元的黃金準備好

後來有了商業銀行體系 貨幣有了第二種形式 就是活期存款 

再加上有聰明人發現 大部分人都對銀行的信用 十分相信 所以願意持有活期存款 並以之為支付工具 而其他人也願

意接受 只有少部分人會來銀行換成貨幣 所以有了部分準備的制度 

因此每發行一元紙幣 進入商業銀行體系 透過貨幣乘數的作用 可以增加貨幣的發行量 

但是這時貨幣還是十足準備 所以貨幣的發行量 仍然在金幣存量的控制之下 不至於過量

二次大戰 由於各國保護黃金 所以把存金都搬到美國  布雷頓森林協定 規定了一盎司黃金可以兌換35美元

只要在這個平價 美國有義務無限量供應黃金

因此保證了美元的價值 各國也在這個基準之上 規定了自己的貨幣 與美元的平價

這時的美元地位相當於黃金 成為各國發行貨幣的準備

但是二次大戰後 美國的財政收支日漸不平衡 不夠的錢 只好發行債券 但是數字越來越大 這時有人有了聰明的想法  與其在市場上借 幹嘛不向貨幣發行機構借呢 由於發行機構相當於印鈔機 數字是無限量的 這樣就解了套 從此美國財政赤字越來越大 各種形式的美元 也越來越多

到這時 美國要信守 在每盎司35美元的平價上 無限制供應黃金 越來越困難

尼克森總統乾脆宣布 停止美元兌換黃金

從此各國貨幣 失去了黃金這個基準 價值理論上完全看各國的物價水準

這就賦給各國的央行很大權力 貨幣發行從此沒有制約 很容易就濫發

所以才有了財富管理這行業的興盛 金錢的量已經多到除了拿來交易 更多的是拿來ˊ在金融市場上買賣 

所以貨幣本質上是一種銀行的借條 現在的貨幣價值 短期波動 很多時候看的是各國金融市場的報酬率和風險 

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理解了風險 結構型商品更適合一般的投資人

理解了風險，其實結構型商品更適合一般投資人

 

所謂的衍生性商品，價格的高低，來自於另一種商品的市場價格，所以他是衍生自另一種商品，因為它的高槓桿，從本質上來說風險就比一般的投資產品高

 

所以一般的投資人，消息沒有專業投資人快，在市場上居於弱勢，明顯的不該涉足這種高風險商品

 

但是結構型商品就是設計給一般人投資，他是一般的債券結合了衍生性商品

 

本金用來買傳統的債券，利息用來購買衍生性商品，所以只要持有到滿期，至少可以保障本金，設計成一種保本的商品，

 

所以對一般金融知識不足的投資人，這是一項相當優秀的商品，在保本的同時，提供了接觸高風險高收益商品的機會

 

可是這並不代表這項商品沒有風險，

 

這不是一種信託而是一種交易

 

買方和發行方買了這種商品，當買方要求賣方贖回時，如果發行方無法履約，就會有信用風險

 

還有由於利率走跌，債券價格走勢超出原先發行機構的預期，上漲過高，也有可能發行機構會強制贖回，所以買的時候要注意有沒有"發行機構無強制買回保障"

 

還有如果是以外幣計價   會有匯率風險

 

大致上來說，只要能夠持有到到期，至少可以保本，這也是這項商品的訴求利基點

 

我會建議買投資型保單的人，如果擔心市場價格的波動，就可以考慮買這種結構型商品，至少可以保本

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2007年你是一個已退休人員 起床發現股市暴跌 該怎麼辦

想像2007年你已經是一個退休在家 享受退休生活的人   

原本每個月包含勞保年金可以領到三萬左右 過去存的共同基金和房子 手上有千萬資產  

可是一大早醒來發現金融危機   全球股市暴跌   手上的共同基金暴跌50%   而且還在下跌中

請問你的退休生活還能安穩無憂嗎?

我的客戶都知道，我是不推薦變額壽險的，理由就是保費費用實在太高了，典型的前收型第一年的保費60%，逐年遞減，收五年，每年都30%，40%，真正進入分離帳戶投資的金錢非常少

我會投資的投資型保單是投資型年金，原因就是因為成本比較低

有些是不收所謂的保費費用，或是3%5%

相對於動輒50%以上的保費費用，真是便宜很多，能夠投入到市場的資金，就多很多

相比傳統的變額壽險，我能想到的就是核保成本，其他管理成本和銷售成本，應該不至於造成如此大差距

變額年金的投資績效是自己選擇的，自己選擇基金累積資金，可以選定開始給付年金日期，通常就是退休日期，根據累積的帳戶價值，再加上給付開始日的預定利率，計算之後的每月或是每年的年金給付額，不會受到市場變化的影響

所以我一直很推薦我的客戶買變額年金險

這是一種退休前可有效累積資產 退休後可穩定現金流 不面對市場風險的商品

看一下自己的保單吧  你是買了自己的保障 還是財團炒房的資金   

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買了養老保險真的能養老嗎?

所謂養老保險其實就是定期的生死合險，保險期間有死亡保障，保險期間結束如果還活著，也有生存保險金

這和傳統的終身壽險，其實沒兩樣，只是一個是終身，一個是定期

適合買養老保險的是那些人呢，

我的客戶裡面，有些人買養老保險，著眼點是在資金可靈活運用

六到七年到期可以領回，再看當時的投資環境決定是再續保，轉投資其他更有利的商品，或是拿來消費

如果身故還可以有保險金給受益人

大部分會有一筆閒置資金的人，可能都有一定年紀，所以可能是為什麼叫養老保險的原因

如果你只是中壯年族群，想要累積退休金，比較適合的應該是年金保險

或是現在有的終身壽險，也可以代替年金保險的功能

不過台灣的壽險問題都存在一個問題，就是報酬率太差，雖然考慮到退休生活的安定，現金流要有一定的保障，保險還是能提供相當大的安全保護

所以建議是只要投入部份資金，讓老年生活能有一定保障就好

累積資產還是要再投資其他的投資商品

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記憶人人hold的住

還在上學或是有打算進修的人 我覺得這本書應該好好讀一讀

這是一個記者喬許 佛爾 Joshua Foer 因為採訪記憶大賽 進而自己採用採訪得來的技巧 再有記憶大賽選手的協助 成為全美記憶大賽冠軍的故事

我覺得這記者很用功 他除了寫了自己採訪記憶大賽選手的故事 再加上採訪一些因為病而成為全世界記憶最好或最差的人 來探討記憶這件事

再加上對於記憶術這門學問的探討 探討歷史上的記憶術 以及後來因為寫作 印刷術的發明 人們可以把事情記載在外部的載具 如書本 而使記億術不再那麼重要

他還有談一些 加強記憶技巧

1. 把很長的一段要記憶的事片段化 再連結上已知的熟悉的事 會幫助記憶 如0911就是美國發生的911事件
2. 大腦對不斷重複 有韻律的事 會記得比較牢 所以增強記憶就是一件事不斷重複的作 這也是專家和一般人的區別 為什麼專家對某些事反應特別快 那是因為他過去的經驗加強了她的記憶 如請兩個警察 一個資深 一個資淺 兩人對一個看似攜帶炸彈的人的反應速度完全不同 資深的人 很快就能辨認出危險 資淺的則反應稍慢
3. 再來就是最古老的記憶術 記憶宮殿 把要記憶的事 放在自己已經熟悉的建築物 街道上 如此當你回憶之時 就再一次走那條街道 路上的景物就會告訴你記憶的內容
4. 還有記憶大賽選手 如何記數字 他們先把數字 01到99 對應一些事物 如01是蔡英文在總統府演說 P=蔡英文 A=總統府 0=演說 之類的 所以當看到01就想到蔡英文 02是鈴木一朗在棒球場上打球 P=一朗 A=棒球場 O=打球 03是蔡依林在大巨蛋唱歌 所以一個010203的數字 就變成蔡英文在棒球場上唱歌的畫面 書上叫PAO法 

另外還有一些技巧很值得讀一讀 

 

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最近新買的保單 要注意條款有沒有改 復效是不是還有九十天限制

現在新的保單 條款已經改了 續保不再有九十天的觀察期 你買的保單改了嗎

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分紅保單也不一定就有優勢

現在很少見分紅保單了 以前很常見 

保費的計算 一般有三個變數 死差益 費差益 利差益

如果實際發生的死亡率比設計保單時預定的死亡率要低 就有死差益 反之則有死差損 依此類推

保誠人壽這張保單 有年度紅利和長青紅利兩種紅利

本契約有效期間內，本公司分紅業務之盈餘分配，由董事會於會計年度結算後核定該年度之可分配盈餘與各分

紅保險單分配予要保人之比例，本契約分配予要保人之比例為百分之九十，並不得低於主管機關相關規定。

一、保險單年度紅利貢獻比例

貢獻度計算公式為下列兩者之和，計算後之數值不小於零 (也就是不會有負數)：

1. 以「該保險單之紅利分配利率減計算保費之預定利率」乘以「期中責任準備金」。

2. 以「計算保費之預定死亡率減該保險單之紅利分配死亡率」乘以「該保險單之危險保額」。

其中，「紅利分配利率」係指該分紅保險單定價當時用以計算可能年度紅利的投資報酬率，而「紅利分配死

亡率」係指該分紅保險單定價當時用以計算可能年度紅利的死亡率。

也就是說這張保單的年度紅利 有死差益和利差益兩部分 如果有盈餘 就要分配給要保人

二、保險單長青紅利及長青解約紅利貢獻比例

本公司是以各保險單對於所屬分紅保險單群組的可分配長青紅利及可分配長青解約紅利盈餘金額之貢獻比

例，決定本保險單長青紅利及長青解約紅利之金額。

各保險單的貢獻比例即為其貢獻度佔所屬分紅保險單群組所有保險單的貢獻度總和之比例。各保險單貢獻度之估算係依精算原則評估並斟酌下列因素定之：

1. 未來每年紅利之平穩性，以緩和因投資表現的起伏所造成的波動。

2. 未來所有可分配盈餘均能公平的分配完畢。

看下表

保誠的 ↓

友家的↓

本來我預期分紅保單會有優勢 可是仔細比對數字 才發現利變型保單才比較有優勢

後來我研究了一下 保誠的分紅保單 假設的紅利數值 除了假設的投資報酬率外 還要考慮合理的理賠率和費用率

DM最後面預定費用率 最高46% 最低也要13% 

友家的預定費用率 最高也才6.07% 最低4.39%

可能這部分就是保誠最後輸給富邦的原因

所以分紅保單並不一定就有比較優勝 

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危機入市? 礦業基金

很久以前有人跟我介紹買貝萊德世界礦業 話術就是中國大興土木 這幾年基本金屬行情猛漲 

還好那時沒有投入 後來跌幅很大 才沒有傷到

不是說自己怎樣神機妙算 未卜先知

很簡單的道理 基本金屬如鐵 都是建設的時候用得比較多

跟一般消費品或是公用事業 水電 都是景氣好壞都要用的完全不同

這種基金波動大完全合理 畢竟中國正在發展中 可是依據歷史經驗 任何國家都沒辦法長期高速發展 都有慢下來的時候

到時股價調整合情合理

現在的貝萊德世界礦業 已經跌很多

可是到底部沒有 沒人知道

我是覺得可以少量入場 再跌在攤平

因為現在有很多發展中國家 東南亞 印度 甚至非洲 

就跟當年的中國一樣正在大興土木 

目前為止還找不到一種替代品可以代替鐵 這種基本金屬

我覺得還是有行情的 買了之後就是等待吧

至少現在買絕對比2008年時買風險小

危機入市 有人肯幹嗎 

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影響力 讓人乖乖聽話的說服術

這是一本行銷參考書

裡面有很多作法 其實都行之有年

但是美國人對社會科學的研究 十分的具體 

裡面有個說法 很讓我心服口服

為什麼很多行銷手法 一用就有效

作者舉個例子 原來乏人問津的產品 提高價格一倍後 反而賣得很好

這是因為長期以來 我們都有經驗 就是一分錢一分貨

所以看到高價產品 馬上認為這是非常好的產品 

為什麼我們不假思索 立刻反映呢

因為現代的社會實在很複雜 超過我們腦部所能處理的能力

所以我們必須要有一些直覺反應 幫助我們快速作決定 而通常這樣的決定 

長期以來 我們都得到了好處

就像一分錢一分貨 好東西價格一定貴 這是我們長久以來的經驗 所以看到

高價品 馬上就認為這是好產品

如果不藉由這些直覺反應 我們作每個決定 都要先處理所有的訊息 在現代

的社會 會佔據掉我們很多時間

所以直覺反應 是非常重要的

除此之外

1. 互惠原理: 這解釋了業務員為什麼常常送人小禮物 

2.承諾和一致原理: 只要先成交一筆小生意 就代表了承諾 接著就有機會作

大生意

書面的聲明或是公開的承諾  那效果更大 

所以要影響他人 讓它們乖乖聽話 先從小處開始 讓他人因為先前的承諾 而自己說服自己保持前後一致

3.社會認同原理:強調其他人也已經買了或是做了某件事 會強化說服力

4.喜好原理:外表的魅力無庸置疑 但是並不是每個人都是帥哥美女 所以對一般人來講還有一些能增加客戶喜好的方法 

相似性:觀點 個性 喜好 生活方式 共同點越多 越容易讓人喜歡

接觸與合作:多接觸 多合作 

條件反射和關聯:汽車展旁邊為什麼一定要站美女 現在知道原因了

5.權威原理:很多詐騙手法 都要假冒執法人員就是這個道理 人們遇到權威 自動就順從了

頭銜:

衣著:制服和西裝特別容易說服人

6.希有性原理:房仲常常會提醒購屋人 這間房子已經有某人也在看 就是創造競爭環境 希有性

書裡面有很多例子 這是一本很值得看的書 系統化的列舉 影響他人的方法

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窮查理的普通常識 part3

最近都在看這本書 

蒙格是波克夏的創始人之一

裡面有談很多 波克夏的投資方法

因為主要是以蒙格的演講稿為主

所以分成很多段

但是讀完一遍 發現蒙格有幾個觀念是他一直重複強調

這裡面談最多的就是一般基金的成本問題

蒙格認為一般的基金的投資管理成本都太高了 而這把原本

應該由投資人得到的報酬 放到基金管理者的口袋

這問題在台灣更嚴重 台灣曾經發生過勞保基金委外代操

基金經理人和股市炒家合作 用勞保基金的錢配合炒家

把炒起來的股票倒給勞保基金

然後再和炒家分錢

1.蒙格認為如果不懂股市 那就應該進行成本最低的被動投資

盡量降低投資成本 由於被動投資不用大量研究

成本有效降低

當然像波克夏 則是另一種投資方法 

把錢集中在少數 經過研究 長期持有的好公司 

那必須要有研究能力 和長期持有的毅力

如果不具備這樣的條件 那低成本被動式投資才是正確的作法

2.蒙格一直強調普通常識

這對我來說解答了我對經濟學的困惑

經濟學教的是讓學生建立對現實的經濟世界一個大的結構

因為現實的經濟世界太複雜

沒有一個大的結構 根本無從著手

但是真實的經濟事件並不像教科書裡面說的那麼簡單

要能了解真正的經濟事件 需要蒙格一再強調的普世的智慧

這包括了心理學 數學 

特別是他一再強調心理學 

很多時候現實的經濟事件用教科書上的說法去套

完全無法理解

像是日幣為什麼升值

日本長期受到GDP不成長所苦 日經指數也一直都沒有突破90年代的高點

利率更是低 

可是只要經濟世界一亂 日幣馬上升值

這如果用教科書的說法去考慮 完全無法理解

但是如果用普世的智慧去想

日幣是日本的法幣 它的價值表現在他的購買力上 

日本的資產值不值錢呢

從九零年代的房地產泡沫破裂後 日本房地產已經跌到只剩高峰的五成

股市雖說沒有創新高 但是在現在這個價位其實盤整很久 已經可以算很

堅實的底部

世界動亂時 買入日幣

有點像買入一個收租的員外

雖然沒有很大的成長 但是每年穩穩的收租 

比起外面那種有點像到處打仗的軍隊 雖然每打下一座城

就可以大賺一票 但是運氣不好 吃了敗仗 也可能大虧

所以只要經濟景氣差 投資人馬上想到躲到日元這個避風港

所以最近日圓經常扮演這種角色

窮查理的普通常識 Part2

第三部分 蒙格十一講

是蒙格的十一段演講

第二講 普世智慧的投資應用

蒙格認為要先有一些基礎知識 才能讓你精通選股

這些基礎知識是跨領域的 數學 會計學 工程學 統計學 心理學 微觀經濟學 到不是需要很精通 但裡面有些知識要了解

其中微觀經濟學裡面 提到WAL MART的成功 讓我想到三國演義裡面的隆中對 可見天下英雄多有相合

幾百年前的隆中對 到了商業競爭還是有用

也和共產黨崛起時 用的鄉村包圍城市 相同的道理

wal mart 一開始只是一間小商店 那他怎麼辦呢

他沒有越級挑戰美國一些很大的百貨公司 相反的 他先擊敗美國其他小鎮的小商店

跟隆中對一樣 沒有去挑戰曹操 孫權 這些已經穩固的強者

先到西川把劉璋的基業吃下來 以此為基礎 鼎足三分後 才開始北伐中原

最後Wal Mart 成為美國最大的零售商

再來還有一個能力圈的道理 每個人都有自己優勢的地方 弄清楚自己的優勢 只在自己的能力圈裡競爭也是很重要的

接下來講到投資的道理

股市之所以難贏錢 因為股市就像賽馬 熱門馬 人人都知道贏面大 相反的一些劣馬 贏面很小

如果賠率都一樣 明顯的買熱門馬 譬如買台積電 蘋果才是正確的選擇

可是劣馬的賠率是一賠一百 熱門馬的賠率是二賠三

這樣的賠率 就很難算出 應該投熱門馬還是劣馬

蒙格認為聰明的投資人

第一 盡量降低交易成本 這包括減少交易次數 以免手續費拿走大部分的利潤

第二 只在發現訂價錯誤的機會才出手 這樣的機會並不多 所以聰明人發現時就狠狠的下注

蒙格說這樣的機會不用多 只要看波克夏積累的數千億美元就知道 這樣的機會只是十個正確的投資決定帶來的

窮查理的普通常識 Poor Charlie's Almanack Part 1

查理蒙格的名字並不廣為人知 但是他的合夥人就大大有名 華倫巴菲特

巴菲特盛讚蒙格 認為如果沒有蒙格 他會比現在窮的多

就憑著巴菲特這句話 就值得了解蒙格這個人

書名是模仿富蘭克林(發明避雷針那位)的窮理查年鑑 他也是蒙格敬佩之人

第一段是蒙格傳略 簡單的傳記

第二段是蒙格主義

講述蒙格生活 學習 決策方法

1.葛拉漢 也就是價值投資之父 對蒙格的投資觀念有重要影響

葛拉漢有一個重要觀念 就是市場先生 這在巴菲特的書裡面也提到

市場先生平常是脾氣溫和 聰明理智的人 但是有時候會受到非理性的恐懼或貪婪驅使

也就是說投資市場經常會受到恐懼和貪婪的情緒影響 而有過高過低的情況

2.蒙格的投資方法 結合了絕對的耐心和絕對的決心

他有長期的耐心 慢慢等待一個極好的機會 時機到了 她也毫不猶豫下大注 他不只一次強調 他的財富 來自於不超過十個正確的決定 所以他極有耐心 在尋找好機會 一旦找到 他也敢下眾注

3.他還是強調 過多交易會造成過的交易稅成本 這對投資報酬極不利 所以部要在市場上多次交易 一但找到好機會就下大注 然後就是耐心的等待

終身醫療險 帳戶型或是無上限型 看的到 但是用得到嗎

其實不用多解釋

實際的例子拿出來就知道

這是一個客戶的診斷證明書 上面清楚寫著住院一天

如果你買的是日額型終身醫療險 住一天就是賠一千元

這是他的收據 還包括前後門診 我們單看他住院當日花費 部分負擔就花了四千五百一十元

再加上前後門診 大約也花了六千多

如果買的是實支實付的醫療險 這六千多花費全部由保險公司負擔

如果買的是日額型 保險公司就是付一千 還有門診有定額給付 就沒了

這樣還能說終身醫療險能提供完整保障嗎

尤其現在醫療技術進步 很多過去非住院不可的手術 現在可能門診手術就解決了

這些都不是住院日額型的醫療險能提供的保障

只有實支實付醫療險才能提供醫療保障

年金險的給付開始日和領的年金多少大有關係

買了年金險 有沒有去看 何時可以開始領?

年金險在累積期間 用的是宣告利率 是保險公司根據該項商品的投資報酬 並參考市場利率訂定 每年都會宣告

等到累積期間過了 開始給付時 保險公司會根據當時的預定利率來計算給付金額

如果當時的預定利率像是現在一樣低時 計算出來的年金給付額自然就低 該怎麼辦呢

解決辦法很簡單 就是在給付開始日三十日前 通知保險公司要更改給付日 只要不超過保險公司規定的最晚給付開始日就可以

這項權利 買年金險的人未必知道

往後延遲 可以等到預定利率提高時 再開始給付 計算出來的年金金額自然就增加

標智滬深300中國指數基金 港交所代號02827

這是一隻ETF 合成交易所買賣基金 發行者是中銀國際英國保誠資產管理有限公司

特別的地方不是直接投資於滬深300指數的相關A股

而是採用合成模式策略及透過與A股連結的產品[AXP](China A-Shares Access Products)間接投

資於A股

原因應該是大陸對外資投資A股有管制 不管是透過QFII或是滬港通 深港通 都有額度限制

所以這支基金暫時先透過間接投資AXP 來達到追蹤滬深300中國指數的目的

 AXP 的價值會跟隨連結的A股而波動 但是也受到AXP發行人信貸風險的影響 

所以投資人多面臨一層風險 也就是AXP發行人不履約的風險

所以基金對AXP發行人也有一些條件限制

可能比一個典型的交易所買賣指數基金（其直接投資於相關成分證券)會有較大追踪誤

差 原因是目前仍然透過購買AXP而非直接投資於A股

而且AXP發行人本身也會收費 執行費用類似買賣手續費 

存置費用 我覺得應該類似基金收取的管理費 市值一億美元內 0.3%

基金本身也有經理費 0.99% 公開說明書本身沒提到保管費 但我相信應該也有

0.99%+0.3%=1.2% 的內扣費用

以追求低管理費用的ETF來說不算便宜

所以我覺得如果看好中國股市 想買追蹤中國股市的ETF

應該要選擇直接購買中國A股的基金 而不是以購買A股的衍生性商品的基金